Kraken挑战SEC对证券和加密货币的定义

加密货币交易所Kraken近日正式提交答复，支持其驳回美国证券交易委员会(SEC)的诉讼动议，加大了与SEC的对抗力度。这份文件对SEC的说法提出了质疑，SEC声称Kraken是一家未经注册的交易所，从事证券交易，特别是“投资合约”。Kraken的法律团队对SEC的指控提出异议，声称尚未发现在Kraken平台上交易、经纪或结算的具体投资合同。他们认为，加密资产本身是据称由Kraken处理的唯一产品，不符合联邦证券法下投资合同的定义。

Kraken为加密行业而战

这份文件强调了SEC方法中的一个关键缺陷，指责监管机构将Kraken之外进行的一级发行与该平台上的二级加密市场交易混为一谈。Kraken的律师认为，SEC的做法忽视了《1933年证券法》和《1934年证券交易法》对一级和二级市场交易所要求的不同法律待遇。

Kraken提交的文件指出，“据称在Kraken上发生的交易是数字资产的二级市场盲目买卖……没有任何合同条款或首次发行时可能存在的其他义务。”他们认为，这可能会通过主张相关的“投资概念”或“生态系统”，不适当地将SEC的监管范围扩大到几乎所有数字资产或商品。

Kraken的律师进一步挑战SEC的管辖权，并援引重大问题原则，认为对加密资产监管权限的广泛解释应由国会明确授权，而不是通过诉讼确定。他们认为，豪伊测试的标准——用于定义投资合同构成的标准——没有得到满足，因为没有将资金投资于一个普通企业，而对主要来自他人努力的利润有合理的预期。

SEC最初于11月起诉Kraken，之前就Kraken的质押服务指控达成和解。在上个月提交的反对意见中，美国证券交易委员会为其行为进行了辩护，称“这一执法行动根本没有超出国会授予美国证券交易委员会的权力。”美国证券交易委员会辩称，其执行符合豪伊测试及其国会授权，驳回了越权的指控。

法院计划于2024年6月12日听取有关该动议的辩论。如果Kraken的驳回动议获得法官William H. Orrick的批准，这可能会为整个加密货币行业树立一个重要的法律先例，从而可能限制SEC在现行立法框架下的加密资产二级市场交易的监管能力。