潘超:摩根大通背后的清算体系与区块链网络
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演讲者:Maker Dao中国区负责人 潘超
01
摩根币的诞生
摩根币是什么?最简单的说,一个摩根币等于1美元,看起来和普通的稳定币一样。但是他们面向的并不是同样的一个市场。USDT、USDC、GUSD 属于零售性的稳定币,一般用户可以使用,投资者也可以在交易所上买到,做日常的交易,或者与法币交换等等。但摩根币的对象不是普通用户,而是批发性的银行。普通人接触不到,也不会有任何交易所能够上这个币。摩根币是用于实时大额资金结算,可以叫做清算凭证。
摩根大通的成员银行把美元存在一个指定账户里,会按照1:1生成摩根币。之后可以将摩根币返还回去,获得一对一的美元。这看起来和USDT的生成与赎回一样,其实不然。如我刚刚所言,摩根币是用于实时大额资金结算。
为什么大额实时资金结算需要一个这样的东西?首先需要先了解资金是怎么在银行之间转移的。
-只有一个银行的时候,假设两人之间发生一笔10块钱的交易,那么直接记录Alice减少10块钱,Bob增加10块钱。
-如果有两个银行的时候,比如说我在工行,你在建行的话,如果说我想付给你十块钱,我需要告诉工行说,说我要给你转十块钱。工行必须跟建行去达成一个协议,建立一个关系账户,在这个关系账户当中,工行和建行事先都在这一个账户当中先存一点钱,双方发生交易的时候,不用在双方之间进行一个结算,而直接在这个银行层面就可以进行结算就可以了。
但是这样的模式也会产生问题。只有两个银行时,关系账户还是比较方便,但是如果银行的数量增加了,一个国家可能有成千上万个银行,那么如果每两个银行之间都要建立这样的一个账户的话,它会是一个指数关系。
那么怎样解决这样一个问题?在清结算当中有两种模式,一种叫做实时大额结算,同时还有一个叫延迟结算。对于延时结算而言,不同的银行只负责记账,不需要马上进行结算。只需要去记,比如说A欠B多少钱,B欠了C多少钱,然后在一天结束的时候看一下净额就行了。比如我们在使用微信进行一个支付的时候,它只是一个支付环节,要等到一段时间的周期后才会最终在银行层面进行结算。
但是延迟结算存在一个问题。延迟结算中交易可以进行撤回。如果对方支付一笔非常大金额,往往需要实时结算,也就是交易的最终性。因为负担不起资金撤销带来的成本。银行也存在破产的风险,不能在每个银行都放置一个关系账户。
有一个解决方式,这种办法就是回到最初的银行世界,依靠一个非常大的公共账本。这个账本所做的事情就是负责大额的实时结算,这是为什么会存在中央银行的原因之一。中央银行作为一个权威,所有人都会相信这个账本。摩根大通最早在美国就起到央行的作用,这也解释了为什么摩根币会出现。涉及到大额支付的时候,银行A跟银行B把摩根大通网络当做一个大池子,银行A跟银行B都可以将自己的存款放在大池子中,然后会生成一个 1:1 的摩根币用于即时结算。