交易量13亿美元，用户量15万，Aperture Finance意图平台究竟是什么？

原文作者：Mia，ChainCatcher

随着 Aperture Finance 意图平台的交易总量突破 13 亿美元，用户数量突破 150 k，以及近期频频被 Aperture 的消息刷屏，该项目上币的风声开始流出， 引起了加密社区的关注。

AI 与“意图架构”

Aperture 在推特上发布的愿景视频引发了大家对 Aperture 产品终极形态的畅想——用户只需要跟聊天机器人说，帮我尝试领取 Airdrop 空投代币，系统就能自动根据用户的钱包地址和授权，去各个链条上遍历有空投的项目，并自动完成领取。这种自动化可以为用户大大减少在推特上跟踪项目方更新的时间，免除了用户被钓鱼网站欺骗的风险，更直接减少了与每个项目申领网站直接交互的时间等等。依照这个发展方向，估计让机器人直接帮用户撸空投也指日可待了。

这个场景就是典型的人工智能（AI）与意图架构（Intent-based Infra）相互赋能的直接例子。通过与 ChatGPT 直接文字互动，表达需求，系统自动提取识别并确认用户意图，提交给求解器网络，求解器网络寻求最优解法与路径，最后通过竞标模式交给最优的求解器去执行。

类似的场景很多，包括通过求解器自动完成交易策略，实现仓位优化，周期性地抓取数据做分析等等。AI 与意图架构相结合，将会是对传统技术架构和用户体验的彻底颠覆。

回顾 Aperture 的背景

Aperture 最早是在 2022 年出圈的，创始人均为硅谷科技公司背景，有来自 Google、Netflix 和 AWS 的资深程序员和产品经理，教育背景包括斯坦福大学、康奈尔大学和加州大学伯克利分校等。

2022 年主打 DeFi 跨链投资生态系统，尤其是 Terra 上的波动性对冲策略。2022 年 2 月完成 $ 5.3 M 种子轮和战略轮融资，由 ParaFi Capital 和 Arrington Capital 领投，其他投资者还包括 Costanoa Ventures、Divergence Ventures、Rarestone Capital 和 Krypital Group。

平台在短短 3 周内获得了$ 120 M 的 TVL。项目提供的是 UST 入金的合成股票代币策略，稳定的策略为用户赚取更多的 UST，但是随着 Terra 算法稳定币的崩盘，UST 巨幅贬值。同一时期还遭逢 Mirror Protocol 被黑客攻击等事件，不过 Aperture 因为妥善周到的善后，赢得了投资人和用户的一致口碑。Aperture 也是少数在 Terra 结束后坚持同一个品牌的项目方。

自从 2022 年下旬，随着 FTX 崩盘等诸多事件，行情急转直下，许多策略项目纷纷结束运营，知名项目包括 Friction 和 RoboVault 等。Aperture 率先做了从策略到底层架构的转型，提出了“Composable Automation”，即可组合的自动化策略。从提供投资策略转为提供基础设施，让用户可以自行搭建策略。这种以用户需求为出发点，根据用户意图自动寻找最优解的架构，就是意图架构的前身。截止本文完稿，Aperture 是意图赛道上唯一具有实际产品和大规模交易量的项目。

意图赛道的背景

2023 年 6 月，投资机构 Paradigm 发文《意图结构及其风险》（Intent-Based Architectures and Their Risks），提出了一种定义结构而非过程的开发架构，为意图架构拉开序幕。随着意图概念在市场上的持续发酵，Binance 研究院发文《解密意图中心叙事》（Demystifying the Intent-Centric Thesis），将 Aperture 作为意图生态的一员。

意图赛道上，最近大家讨论较多的是“意图层”概念（Intent Layer），其核心理念是通过引入用户友好的界面，如移动钱包，作为与 DeFi 互动的中介，降低了 DeFi 操作的门槛。在这一层面上，“意图”不再仅限于用户与 DeFi 平台的直接互动，而是一种链外签署的信息，代表了用户希望实现的状态转换和具体编码的结果。这种设计模式改善了用户体验和执行质量，用户只需批准他们希望的结果，复杂的操作由解析者处理。同时，它提高了效率，多个意图可以相互抵消或产生经济收益，提高了整体效率。此外，链下计算的灵活性有助于提高效率，因为它不受链上计算限制的影响。这种基于意图的设计模式为 DeFi 带来了多重优势，极大地改善了用户体验和执行质量，提高了整体效率。

意图赛道的主要概念项目包括 Anoma Network、Particle Network、CowSwap 和 Essential。Aperture 在“意图层”方面的创新是提出了以 ChatGPT 渠道的人类自然语言交互方式。

求解器网络与子产品

据悉，目前 Aperture Fiance 的自建意图架构已经初具雏形，开发者可以通过 API 与平台直接交互。我们还在等待 ChatGPT 交互体验的具体上线时间。

Aperture Finance 的求解器品类包括：

• 流动性管理意图，目前在 9 条 EVM 兼容链上部署，包括 Ethereum 主网、Arbitrum、Optimism、Polygon、Base、BNB、Avalance、Scroll 和 Manta。提供基于未来行情的条件触发式仓位管理，包括基于币价、LP 成分比例和时间的自动管理。例如，如果 ETH 价格上涨至$ 4, 500 并且在该价位保持 48 小时，则对 ETH/USDC 的 LP 仓位做出调整。累计策略交易量达到 10 亿美金。

• ApertureSwap，这是 Aperture 基于 UniSwap V3在 Manta Pacific 链条上部署的去中心化交易所（DEX），为流动性提供方提供自定义意图调仓。在 Manta 生态的 DEX 品类中，目前 TVL 仅次于 QuickSwap，但交易量为全链最高。

• 时序性意图（Temporal Intents），包括附带收益的限价单和大型交易订单细分优化等。

• 订阅式意图（Subscription Intents），包括周期性交易和调仓等。

从 Aperture 分享的资料看来，项目方会根据安全性、求解效率和资费，将网络内求解器分成几个层级，在不同层级内用不同的逻辑实现竞争和结果选优。Aperture 在继续扩容求解器网络之外，也看到他们和其他大型求解器开发团队达成合作，例如 Propeller Heads 和 Enso Finance，从而实现加速扩张。

代币模型

根据 Aperture 的代币经济学，Aperture 的代币会有三大功能：

• 代币在求解器网络中扮演一个核心角色。随着求解器网络的放开，会有更多第三方的求解器加入，这时候，Aperture 会要求第三方开发者质押 Aperture 项目代币，从而实现问责机制，即针对无法完成求解或者有恶性行为的求解器，做削减质押代币的惩罚。对于一直业绩优秀的求解器，会有代币激励。

• 代币用来抵扣平台手续费。Aperture 作为一个意图平台，目前交易总量已经超过$ 1.5 B，根据官方消息，未来有收费计划，所以代币作为费用抵扣会是一个另一个核心用途。

• 用于治理（Governance）。用户通过质押可以提交提案，对平台的各种费率、合作伙伴经费、DAO 资金的使用等方面做决定。

此外，Aperture 在近期发布了 Airdrop 活动细则，我们期待未来会有更详细的信息。意图赛道目前仍在持续升温，Aperture 引入 ChatGPT 作为交互方式，AI 叙事又增加了新亮点。项目方近期可能有进一步发币安排，以及针对 Airdrop 的宣发活动，我们拭目以待！