如何更好捕捉加密交易中的Alpha?

2024-02-27 09:51 0 比特币

原文标题:《On Alpha and Edges in Crypto》原文作者:Tyrogue 原文编译:Luccy,BlockBeats

Alpha 和 Edge 的区别

什么是 Alpha,以及如何利用它

如何培养 Edge,并且如何在加密领域建立自己的直觉

何时买入抄底

何时做空暴涨(haram)

在 CT(加密货币社区)中,Alpha 和 Edge 这两个词经常被提及,但它们实际上意味着什么呢?

简单来说,Alpha 就是你可以利用它赚钱的信息。有不同类型的 Alpha,以及利用它赚钱所需的不同 Edge。Edge 是指能够从市场中获利的能力,这是由于参与者具有的理解或技能集,而其他人没有。Edge 和 Alpha 是同一枚硬币的不同面。

Alpha = 可操作的信息

Edge = 能够利用这些信息

这有许多变种,让我们来分解一下。

3 种基本类型的「alpha」

时间敏感的 alpha

这将是新闻交易和投机行为,能够在成功的可能性很高的情况下采取冒险立场。这方面的例子包括在 2022 年离开加密货币做空 Cronje,或者做多最近暴涨的 FTT。

基于大众心理的 alpha

无论是熟悉图标等技术分析,还是知道某些与空投相关的分形,都是一个很好的例子。尽管基本面不佳,购买黑客攻击或破产项目是有利可图的,SOL,FTT,CEL,SRM 都是很好的例子。

看吧,LUNC 在最后的熊市中提供了很好的回报。这也可以延伸到 GCR 在 10 SOL 和 1,000 ETH 以及 15,700 BTC 底部进行大量购买。大众心理在尖叫着传染,更糟的情况即将到来,但它仍然没有到来(至少目前还没有)。

直觉

能够知道、感受和准确预测会发生什么。这是最难发展的,很多人都没有。我在多个 CT(加密货币社区)成员中看到了这一点,比如 @outpxce 和他对游戏的理解能力;@0xJezza 以及他对链上交易的累积、出售和进入的低风险的能力;@smileycapital 对价格、涨幅和市场趋势的预测超前于人群;@ZoomerOracle 发现了市场表现优于市场的新亮点币(TIA,ZETA,BEAM);还有 @GCRClassic 对市场的杀手级观点和预测。

分析 GCR 对市场的看法,你可以开始理解他的直觉是如何形成的:他将谢林点(Schelling points)与单位偏见以及市场和人类心理结合在一起,达到了天才的水平。他有着政治预测背景所建立的直觉,最重要的是,这对他来说很容易。

如果你有正确的直觉,赚钱应该很容易。如果你在这行待得足够久,最好的策略可能就是最简单的策略。无论是在 2023 年市场开始上涨的时候购买 FTT,在看到 SOL 开始复苏时购买 APT,在 BEAM 重新品牌、nodemonke 上市、PANDORA 开始具备逃逸速度时购买,能够迅速改变强烈信念来获胜是正确的方法。让我们举例说明:

例子 1:在它们没有对协议造成致命打击时购买任何黑客或漏洞 - GMX 一个鲸鱼在 GMX 上被利用了 400 万美元,这是一个看涨的卖出信号。

如何更好捕捉加密交易中的Alpha?

例子 2:根据市场趋势做空或做多,并利用此来获利。毋庸置疑,去年最容易的交易是 Blackrock ETF 的公告,以及注意到市场对实习生虚假推文的反应(愿他的灵魂得到安息)。

例子 3:等待团队的推动力或骗局 pump(并非所有项目都是骗局,但你明白我的意思)。如果你能找到不会归零的项目,并在交易量减少和卖出放缓时简单地现货购买,当市场条件合适时,团队会利用公告和推动因素刺激积极的价格行为。

在 AVAX 宣布文化激励资助之前对它做研究,研究 Pengus 以及他们是如何慢慢发展成为首选 pfp 的,研究 MC 重塑为 BEAM,还有很多例子。

然而,所有这些背后最重要的原则是要灵活,适应市场提供的一切,也就是要参与当前蓬勃发展的市场领域。NFT,杠杆,Onchain 和 DeFi,你只需进入钱在的地方。知道如何在 CEX 上做空/做多,在那里有资金准备好进行资本化,在每个半合格链和 L2 上有一个 ETH 或几个 band,以在新的机会出现时抓住它们。当你不在电脑旁边时,有一个亲密的朋友可以为你投资等等。

对目前为止的帖子进行总结:

Alpha 是使你赚钱的信息

Edge 是你利用这些信息赚钱的能力

Alpha 可以以多种方式找到,每个人在这个市场上都有不同的优势。找到你的优势,巩固它,取得胜利。

成功的方法会随着季节而变化。因此,取胜的关键是始终适应,并且永远不要忘记关闭中级大脑,要么成为愚蠢的猿人,要么成为巨脑。市场没有第二名。

对于周期、阶段、信念和从市场中获利的一些快速想法

如何更好捕捉加密交易中的Alpha?

现在,加密货币领域的大多数人手头都有各种小币和主流币,未来价值可达六到七位数,但由于缺乏周期信念,他们会过早出售。

如果你没有对某种形式的疯狂高点即将到来(可能是分布、双顶、单顶等)的信念,你会卖得太早。为了捕捉到只在加密货币中找到的疯狂倍数,你必须能够:

知道何时承担风险

知道何时获利了结以便以较低的价格重新购买

知道何时坚定持有,期待巨大的波动向上

以及知道何时逃之夭夭

想象一下以个位数的价格购买 ETH,然后因为当时没有对 ETH 的信念而在 DAO 黑客事件后出售,或者是听说 Vitalik 的虚假死讯。想象一下以两位数的低价购买 AVAX,然后在 2021 年第二次 FTX 和 3AC 双顶之前出售。或者在第一次疯狂高点后以个位数的价格出售 LUNA,而它在达到峰值时超过 100 美元。

我认识一个家伙,他在 2021 年 NFT 季节真正开始之前,以几个 ETH 的价格卖掉了 20 个无聊猿。

在这个领域真正被毁灭的最简单方法就是借用别人的信念,并且不了解自己在这个地方到底在做什么。当你购买一枚代币时,你应该知道:

它的潜在增值空间是多少,即它能涨多高,其代币经济学、FDV、其有哪些因素能让其大幅上涨。

这项技术到底好不好?好的技术可能成为一个好梗,可能是一种新的 L1 技术,也可能是新的共识,但在入场之后尽量了解一下,这样你就知道自己手中的是什么。

你是故事的早期参与者还是晚期参与者?如果你早期参与,你可以全力以赴,持有大量现货或杠杆头寸,只需监控仓位。如果晚期参与,你可能只能抓住下跌的机会。如果来得早,你可能能在大众到来之前全力以赴,但离场要比你想象的早得多。

你还应该了解代币的竞争对手和持有者,他们是:

是因为真正的信念而永远不会出售的追随者吗?比如 TAO,KAS。

是 meme 币交易者,会在-70% 的蜡烛图中抛售以投资其他代币吗?比如最近的 meme 币抛售。

是机构和风投,正在等待解锁后向零售投资者倾销,或者在此之前推动涨势吗?比如 TIA,SOL 之前的周期

零售投资者会一直竞价,直到他们没有任何积蓄为止吗?

代币经济学、持有者、故事情节,研究这三者的结合,以了解你刚刚发现的代币是否能赚钱。这个代币的市值是多少?它与其他代币相比如何?这个代币的上限市值可能是多少?

有些代币永远不会超过 1 亿美元。另一些注定成为数十亿美元的代币。其他一些尽管有着很好的 PMF,但注定只能达到 1000 万美元,因为人们只会对故事情节进行竞价。你必须既要对你的代币能提供的倍数保持现实,又要足够乐观地看待它是否能超越表现。这是一个棘手的平衡。

接着,这个代币的流动性和购买过程是怎样的呢?当 RLB 还只是几分钱的时候,SOL 似乎已经死掉了,但只要你看到了产品的收入和用户,然后像坚守钻石一样持有下去,不去理会恐慌和波动,你就可以捕捉到这枚代币甜美的 20-50 倍收益。通常情况下,越早买入一个代币,其购买难度越大。

TAO 当时 OTC 市场在 10 至 25 美元之间,购买过程相当复杂,只有真正的信仰者才能进入。现在,它的交易价格是当初的好几倍,早期购买者得到了回报。

在牛市中,有无数种获得巨额收益的方法,也有无数种在市场下跌时一败涂地的方式。你的任务是跟随牛市,观察几乎每个人都已经入场的时机,然后迅速开始出局,以免流动性消失,图表变红,人们像饥饿的恶魔一样互相攻击,渴望找回他们的钱。

停止考虑如何在下一个市场变动中获胜,开始思考如何在整个周期中取得成功。加密市场中会有无数的代币可供投资,无数的 NFT,以及新的创新将会涌现,你所需要做的就是倾听市场并密切关注。即使现在,加密领域的下一个独角兽正在诞生,当它们的代币推出时,你必须做好准备。但你必须深入了解自己以及你对市场的认知,才能采取正确的行动获胜。有些人会通过杠杆交易赚取数百万美元,有些人会通过链上持有的代币,有些人只需拥有正确的现货代币、正确的 NFT 铸造品等等。找到适合你的路径,但也要知道如何利用市场上的其他路径取得成功。

如果历史重演,我们现在已经进入了大约 18 个月的牛市,但这将是困难的。你可能会想要早点卖出,或者,在顶峰时你会相信这一次不同,我们终于创造了金融的未来。你会想在派对结束之前退出,但你可能不会在它结束之前从这个橙子上榨出足够的果汁。

没有一个周期是真正不同的。泡沫的驱动因素可能与通货膨胀、末世和现代化有所不同,但行为是相同的。一群人相信一个新的资产、股票或商品是下一个大事件,信贷扩张使价格不断攀升,直到泡沫破裂,市场将资金从众多人的手中转移到少数人手中。就像还会有另一个牛市周期一样,还会有另一个熊市。

总会有一个时机再次称一切都是虚幻的,但在当前时刻,对于现在留在这里的加密原住民来说,这一切都是闪闪发光的新物体。

你必须做好准备,你必须相信。

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