币安系扶持的Meme发射平台Four:协议特性与交互价值解读

2024-08-26 13:20 0 交易所

原创 | Odaily星球日报(@OdailyChina)

作者|南枳(@Assassin_Malvo)

币安系扶持的Meme发射平台Four:协议特性与交互价值解读

自另维出任 BNB Chain 生态系统发展总监总监以来,BNB Chain 在 Meme 赛道上的发力肉眼可见得增多。例如 BNB Chain 官方的“Meme 创新之战”,Meme 生态项目 Four.meme 推出的Meme 交易大赛等。

昨日,Binance Web3账号也发文支持了Four.meme和 Meme 生态,并在币安的Web3钱包主版面中上架了 Four.meme,使得项目本身和代币的可预期价值大幅提升,Odaily 将于本文解读该协议及其空投活动。

币安系扶持的Meme发射平台Four:协议特性与交互价值解读

协议速览

Four.meme(下称 Four)是一款 Pump 类 Meme Launch 协议,具有类似的内外盘、Bonding Curve 机制,该部分不过多赘述。与 Pump 不同的地方包括:

  • 购买限额:代币的部署者能够限制投资者的最大买入量(可选),避免少数用户持有过多代币;

  • 定时发射:代币的部署者能够设置代币的内盘交易开启时间(可选);

  • 内盘手续费:Four 交易手续费为 0.5% (最低为 0.001 BNB),Pump 为 1% ;

  • 略高的初始流动性:Four 的初始流动性为 24 BNB (现价约 13680 美元)、Pump 的初始流动性为 85 SOL(现价约 13430 美元);

  • 略低的发币成本:Four 的发币成本为 0.005 BNB(现价约 2.85 美元)、Pump 的发币成本约为 0.02 SOL(现价约 3.16 美元)。

交互活动精算

Four 的空投积分分为四部分,预空投、每日签到、平台使用和社媒任务。

其中预空投面向 Pump 的发币者和使用者;FOUR、ANDY、BIC、WHY 四个代币的 Top 交易者;Lista DAO 积分前 500 用户发放。

后面的三个模块“每日签到、平台使用、社媒任务”,Odaily 将其拆解为三个部分如下,便于量化空投的参与价值。

免费分数

除了预空投外,完全免费的分数包括新用户邀请和社媒任务,社媒任务包括链接 X 账户、Telegram 账户等。

其中每邀请一个新用户将获得 10 积分,四个社媒任务共计 40 积分,按照下一小节成本计算,其价值约为 0.07 USDT/每个新用户和 0.28 USDT/四个社媒任务

基础付费分数

本小节将“每日签到”、“交易量”、“首次交易”划分至基础付费分数。

  • 每日签到:将获得 10 积分,成本为 Gas 费用,经测试当前的签到费用约为 0.0000223 BNB,因此可得到每分的成本为 0.000022332 × 570 ÷ 10 = 0.0012711 USDT/分

  • 交易量:积分规则为”每 0.1 BNB 交易量获得 40 积分“,在不考虑代币损益的情况下,按照 0.5% 的手续费计算,则每分的成本0.1 × 0.5% × 570 ÷ 40 = 0.007125 USDT/分

  • 首次交易:完成首次交易即可获得 100 积分,经作者测试没有最小购买额,但平台抽成最小为 0.001 BNB,按照该数值和 Gas 费计算成本为(0.58+ 0.07)÷ 100 = 0.0065 USDT/分,值得参与

当前平台所披露的总用户数为 1.6 万人,每日新增签到积分 16 万分,相较当前平台总分 5.2 亿可忽略不计

这里得到一个结论,交易量的积分成本是最主要、最合理的因此积分的单位成本记为 0.007 USDT/分

进阶付费分数

进阶付费分数要求用户使用 Four 平台进行发币,由于法律法规要求,请大陆用户不要进行尝试,本小节仅作为对比计算展示。

  • 首次发币:完成首次发币将获得 200 积分,成本为 0.005 BNB(现价约 2.85 美元),单位成本 0.01425 USDT/分,单看并不划算

  • 首次被交易:用户发币后的代币被其他用户完成一次交易后,将获得 100 积分,成本与上一节的“首次交易”相同,因此如果是自行发币并开小号交易,能够获得“首次发币”+“首次交易”+“首次被交易”的 400 分,合计单位成本应为(2.85+ 0.58+ 0.07+ 0.58+ 0.07)/400 = 0.010375 USDT/分,仍不划算

  • 上线 Pancake:用户发币内盘打满上线 Pancake,Dev 将获得 10000 积分,Top 10 持有者各将获得 500 积分。由于平台没有说明抽成和上线比例,此处我们参照“Pump.fun 全部由 Dev 打满,然后外盘全部出售”进行计算,打满需要付出 85 SOL,全部出售池子中还将剩余 17 SOL,此外平台将抽取约 3 SOL 作为部署费用以及协议收入,因此损耗比例约(17+ 3)/85 = 23.5% 。积分的单位成本为 13680 × 0.235/(10000+ 500* 10)= 0.21432 USDT/分自行打满非常不划算

空投与协议价值计算

乐观假设

由于当前 Pump 类平台没有值得参考的平台币,除了 Pump.fun 和 SunPump 也没有高收入的平台,因此这里先假设 BNB Chain 将大力扶持 Four.meme,将空投价值假设为 1000 万美元。

将平台总积分 5.2 亿乘以合理价值 0.007 USDT/分,总价值为 366 万,在目标价值 1000 万美元的情况下,仍具有交互价值。

但需注意,积分将随着时间的推移和参与用户的增多不断稀释,据官方文档空投活动第一季将于 2024 年 10 月 20 日 14: 44 (UTC+ 8)结束,距离发文还有 56 天。

按照 1000 万美元倒算,对应还需要发生(1000-366)× 10000 ÷(0.007 × 40 × 0.1)× 570 = 12.9 亿美元的交易额,日均 2300 万美元(Pump.fun 日均 5000 万美元),很难达到。

但除了交易量外,还有钱包加成 5% 、未知比例的邀请加成以及其他任务,将稀释分数。因此结论为:若假设 Four 的空投价值能够达到 1000 万美元,则具有一定的交互价值,但盈亏比一般

实际数据

  • Dune 统计数据显示,近五日 Four 的交易量为 19246 BNB,对应积分 19246 ÷ 0.1 × 40 = 769.8 万分;

  • 打满的内盘共 60 个,对应积分 60* 15000 = 900 万分;

  • 总积分 5.2 亿,地址数共 16054 个,平均分数为 32660 分/地址,按交易量换算每个地址交易了 81.6 BNB;

  • 前 100 名地址分数在 90 万-110 万之间,因此 Top 100 合计分数约为 1 亿,占比达 19% 。

结论

综上,Four.meme 上 Top 地址通过未知途径获得了大量的积分,根据平台当前的交易量计算后续积分增长和占比将不会太大,因此仅有空投预期价值超千万美元或者平台交易活跃度大幅上升,方有一定的交互空投价值。

但从龙头代币 binancedog 和其他上线 Pancake 的代币表现来看,Four 生态造富和 Fomo 节奏的把控一般,除了官方支持外这一优势外,暂未看到社区和情绪的起势,若当前参与刷量交互,胜率和盈亏比均不足。

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