一文读懂央行数字货币DCEP到底什么样？

　　2019年12月9日，《财经》(博客,微博)杂志封面文章报道，DCEP近期有望在深圳、苏州等地展开试点。随后，券商中国报道称，DCEP目前由央行牵头，四大行内部正在做系统对接准备，更具体的实施路径还在等央行安排。

　　可见DCEP离我们是越来越近了，与此同时，作为市场关注焦点，已经出现无数报道DCEP的文章，但是似乎都没有讲清楚DCEP到底是什么样的。

　　金色财经记者综合周小川、范一飞、穆长春以及目前能搜集的报道信息，尽力为你勾绘出DCEP面貌。当然也有一些不清楚的地方，未来有待央行的进一步披露。

　　主要聚焦下面几个问题：DCEP为何能替代M0？DCEP具体怎么投放？DCEP的载体是啥？普通用户怎么获得DCEP？DCEP怎么用？谁会用？怎么双离线支付？支付安全吗？DCEP用到哪些区块链技术？DCEP和微信支付、支付宝有何异同？这也是大多数人对DCEP不清楚的地方。

　　1、DCEP为何能替代M0？

　　央行对DCEP的定位是替代M0，如此定位央行解释是，基于商业银行账户的M1和M2已实现电子化或数字化，没有必要用数字货币再次数字化。

　　与此同时，目前非现金支付工具如传统的银行卡和互联网支付等，都是基于账户紧耦合模式，无法完全满足公众对离线、匿名等支付服务，不能完全取代现钞M0。

　　同时对央行来说，现钞和硬币的发行、印制、回笼和贮藏等环节成本较高，流通体系层级多，且携带不便、易被伪造、匿名不可控，存在被用于洗钱等违法犯罪活动的风险，有必要实现数字化。

　　DCEP借鉴UTXO的账户松耦合模式，加上中心化账本可以实现的双离线支付和交易可控功能，可以作为替代现钞的工具。

　　2、DCEP具体怎么投放？

　　按照央行的解释，DCEP采取的是双层投放和双层运营体制：上层是央行对商业银行，下层是商业银行或商业机构对普通百姓。

　　DCEP投放基本上和纸钞投放一样，都是中心化投放机制，具体如下：商业银行在中央银行开户，按照百分之百全额缴纳准备金，个人和企业通过商业银行或其他金融机构开立数字钱包。

　　双层结构是因为，由央行背书的央行数字货币的信用等级高于商业银行存款货币，会对商业银行存款产生挤出效应，可能出现“存款搬家”，进而影响商业银行的贷款投放能力，避免“金融脱媒”，同时有利于充分利用商业机构现有资源、人才、技术等优势，通过市场驱动、促进创新、竞争选优。

　　3、DCEP载体

　　现钞的载体是纸币，那么DCEP的载体是什么呢？按照央行的口径，央行不会干预商业机构的技术路线选择。

　　但根据市场推广、迭代方便程度来看，大概率是App。对用户来说，甚至不需要跑到商业银行去，只要下载App注册一下，就可以用来收付款了。

　　据《财经》报道，DCEP的试点由人民银行牵头，除工、农、中、建四大国有商业银行，还有中国移动、中国电信、中国联通(600050,股吧)三大电信运营商共同参与，不排除SIM卡钱包。

　　4、普通用户怎么获得DCEP？

　　如果你已经拥有数字货币钱包，怎么获得DCEP呢？和现有货币的流通过程基本一致。对普通用户来说，至少有三个主要途径。1、来自自己的银行卡充值；2、如果所在的公司已经接受商业银行的DCEP，可以接受DCEP作为工资收入；3、其他交易收入。

　　另外据央行透露的消息，DCEP会采用比特币的UTXO模型，因此从银行卡到DCEP的兑换应该是由商业银行或者参与到DCEP中的支付机构来完成，类似Tether在USDT发行兑换中的作用。

　　5、DCEP怎么用？谁会用？

　　既然DCEP定位是现金，它必须和现金一样，必须只要有DCEP钱包就能够无网、跨行、跨支付机构支付。

　　可以想象的场景或许是这样的：只要手机上有符合DCEP标准的数字钱包，那么不需要网络，双方手机碰一碰或者扫一扫，就能把自己的DCEP转给另一个人。

　　而且来自不同银行或者支付机构的数字钱包都需要支持DCEP，能够跨行、跨支付机构转账。也就是说，将来支付宝、微信支付和银行的数字钱包都必须更新，打破支付孤岛，在它们之间能够互相转账。

　　所以央行需要制定DCEP标准，11月28日中国央行副行长范一飞表示DC/EP基本完成顶层设计、标准制定、功能研发、联调测试等工作。细节有待未来进一步披露。