除了以上这些中心化理财方式外，更具区块链特色的去中心化理财服务也在逐步衍生。如去中心化借贷平台Compund或者Dharma目前也都已上线。

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　　数字货币理财的四大主体

　　数字货币理财市场上的服务提供主体基本可分为四类：交易所、钱包、量化团队和专门的理财平台。

　　交易所和钱包凭借流量优势，在开展理财业务是具有一定优势。“交易所和钱包本身是流量入口，将来目标是做成支付宝一类的产品，量化团队和理财平台是专门做理财，一般也会和交易所、钱包合作，作为他们的产品提供方。”李哲称。

　　交易所采用较多的是锁仓返利和借贷模式。例如，OKEx交易所推出的OK PiggyBank（余币宝）产品，就是将用户存入的资产用于交易所的币币杠杆借贷业务，以此赚取收益。

　　图：余币宝业务规则说明 来源：OKEx官网图：余币宝收益情况来源：OKEx官网

　　除FCoin之外，包括OTCBTC在内的诸多交易所都推出了类似了锁仓返利理财。

　　图：OTCBTC锁仓计划介绍 来源：OTCBTC官网

　　钱包理财方面，Cobo通过用户投资挖矿赚取收益的做法较为出名，最高年化收益可达85%

　　图：Cobo理财服务 来源：Cobo官网

　　量化团队和理财平台虽不具备交易所的流量优势，但凭借其专业性也成为数字货币理财市场上不可或缺的一部分。很多交易所和钱包背后，或多或少都有量化团队和理财平台的身影。

　　以稳拿宝为例。稳拿宝是由数字货币借贷平台Vena推出的理财产品，支持USDT与波场之间的互换及借贷理财，风险相对较低，年化收益率普遍超过10%。

　　图：稳拿宝理财产品（部分） 来源：稳拿宝App

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　　网贷向左，数字货币向右

　　数字货币理财与P2P网贷，走的路有些类似。

　　2005年，全球第一家P2P网贷平台Zopa成立。

　　2007年，P2P飘洋过海进入中国，但直到2010年才出现第一批真正意义上的本土网贷平台。

　　随后，网贷进入发展快车道。2013年，更被视为网贷元年，行业开始野蛮生长。

　　彼时的网贷市场，由于风险错配、监管滞后，呈现一片“繁荣”景象。产品年化收益率经常越过36%的法律红线，即便超过100%，也不稀奇。

　　网贷的黄金时代犹在眼前，而如今数字货币理财市场也已蓄势待发。很多数字货币理财产品将自己标榜为数字货币市场的余额宝和P2P。“余币宝”、“稳拿宝”此类产品不胜枚举，数字货币借贷更是在高收益的刺激下异军突起。

　　一些业内人士认为，2019年之于数字货币理财市场，犹如2013年之于P2P网贷。

　　中伦文德律师事务所高级合伙人陈云峰律师也表示，现在的数字货币理财市场在某种程度上确实可以对标2013年的网贷元年：监管暂未出台，市场相对不规范，宣传的收益率较高，行业潜在的风险也较高。

　　只是，P2P网贷行业早已经过了野蛮生长的阶段，经历去年的频繁暴雷，如今迎来了监管的整顿清理，2018年也被称为P2P备案元年。

　　据零壹财经统计，截至2019年第一季度末，全国P2P网贷行业正常运营平台有1027家，同比下降52.5%。一季度问题平台53家，较2018年第四季度大幅减少77.1%，仅为2018年第三季度问题平台数量的十分之一。自2018年10月以来，没有新平台上线。

　　在监管的持续高压下，P2P网贷行业正在经历破而后立的阵痛期，与数字货币理财市场的野蛮发展相比，冰火两重天。

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　　一场“灰色”狂欢

　　数字货币理财，前路漫漫。

　　获客是第一个难题。数字货币市场存在一定的进入门槛，同时由于当前处于存量市场阶段，短时间很难有大规模新用户进入，所有平台都在争夺有限的市场份额，导致数字货币理财市场的获客成为一个最大的难题。

　　其次，就是风控。目前的数字货币理财风控大多数是模仿传统资本市场建立的，并不能很好适配数字货币市场。

　　此外还涉及到一个“币本位”问题。与传统市场的理财服务不同，数字货币理财的标的本身就不稳定，所以收益不仅来自于理财交易，还来自于数字货币本身的价格波动。若数字货币市场的涨跌幅高于数字货币理财市场，对于未形成“币本位”思想的投资者来说，财富没有增长反而会出现缩水，虽然拥有的数字货币数量变得更多。这也在一定程度上限制数字货币理财市场的发展。

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